特朗普將鋼鐵關稅翻倍，金價重回3300上方，地緣緊張支撐油價上漲超2%

股市

標普500 指數上周五結束了震蕩交易，收盤基本持平，但該指標指數創下2023 年 11 月以來的最大月度漲幅。納斯達克指數也創下2023 年 11 月以來的最大月度百分比漲幅。5月份股市走勢動蕩，因特朗普反複無常的貿易政策令投資者如坐針氈，但特朗普放鬆了關稅立場，加之樂觀的企業盈利和溫和的通脹數據，扶助標普500指數從4月份的低點反彈。三大股指開盤走低，策略師表示，不斷傳出的關稅消息令人不安。

投資者目前對關稅消息無所適從，Longbow Asset Management駐俄克拉荷馬州塔爾薩市首席執行官Jake Dollarhide說。“新聞一波接一波，令人抓狂。”

道瓊斯工業指數上漲0.13%，至42270.07點。標普500指數下跌0.01%，至 5911.69 點。納斯達克指數下跌0.32%，至19113.77點。

標普500指數上周周線上漲，距離2月觸及的曆史高點不到4%。該指標指數5月份上漲約6.2%，納斯達克指數月線上漲9.6%。

Dollarhide 表示：“2 月、3 月和 4 月是新冠疫情以來累計表現最糟糕的三個月之一，所以我們需要一些上漲行情。”

特朗普上任前，美國對進口產品的實際關稅為2%-3%，而據牛津研究估計，目前的關稅稅率約為15%。原本貿易法院的裁決可以讓關稅稅率降至6%左右，但由於上訴法院的緊急暫停令，高稅率仍將維持不變。

上周五，投資者還消化了4月美國個人消費支出(PCE)物價指數同比增長2.1%的數據，3月份為增長2.3%。美聯儲追蹤PCE來評估其2%通脹目標的執行情況。

金市

金價上周五下跌，美元上漲，市場消化了最新的關稅發展，而一份較為疲軟的通脹報告使美國降息的希望得以延續。金價上周下跌1.9%。美國期金 收低 0.9%，結算價報每盎司 3315.40 美元。

聯邦上訴法院周四暫時恢復了特朗普總統最全麵的關稅政策，一天前美國貿易法院裁定他越權，下令阻止征收關稅。High Ridge Futures 金屬交易主管David Meger稱，黃金目前正從近期高位回落，處於盤整期。黃金略微承壓，我們看到避險需求略有減少，但看起來特朗普確實會大力反擊，這最終會對金價有所幫助。"

數據方麵，美國4月個人消費支出（PCE）物價指數同比增長2.1%，預期為上漲2.2%。報告公佈後，交易員繼續押注美聯儲將在 9 月下調短期借貸成本。

上周，印度的實物黃金需求受抑，因國內價格上漲且婚禮季接近尾聲，讓買家卻步。現貨白銀下跌1.2%，至32.94美元；鉑金下跌2.5%，至1055.05美元；鈀金下跌0.6%，至967.30美元。

油市

美國原油期貨上周五下跌，歐佩克+同意連續第三個月將石油日產量增加41.1萬桶。與會代表稱，以沙特為首的主要國家在周六的視頻會議上同意7月向市場增加這一產量。

在此之前，歐佩克已在5月和6月進行同樣規模的增產，打破了該集團多年來支持全球油價的努力，並將油價拖至四年來最低。代表們說，在周六的討論中，俄羅斯建議暫停增產。沙特多年來一直通過限製供應來捍衛油價，與會代表對沙特的轉向做出了一係列解釋。官員們認為，沙特試圖安撫特朗普，或奪回被美國頁岩鑽探商和其他競爭對手奪走的市場份額。一些人認為歐佩克+隻是在滿足強勁的需求，而另一些人則稱沙特試圖懲罰哈薩克斯坦等成員國在產量配額上作弊。

布倫特原油期貨收跌0.39%，報每桶 63.90 美元。美國原油收盤下跌0.25%，報每桶60.79美元，早些時候每桶下跌超過1美元。

布倫特 7 月原油期貨合約於上周五到期。流動性更強的 8 月合約下跌1.12%，報每桶 62.64 美元。在這一水平上，近月指標合約的周跌幅將超過 1%。

熟悉 OPEC+ 談判的消息人士向路透表示，OPEC+ 可能會在周六會議上討論在7 月加快石油增產步伐，讓增幅超過 5 月和 6 月的41.1萬桶/日。

Kpler公司美洲首席分析師Matt Smith說，OPEC+的計劃看起來並不特別有利於石油市場；Price Futures Group的高級分析師Phil Flynn說，美國總統特朗普在Truth Social上發表的一篇帖子也給原油價格帶來了壓力。

聯邦上訴法院上周四暫時恢復了特朗普的關稅措施，推翻了貿易法院一天前做出的立即阻止全麵關稅的決定，預計特朗普的關稅將繼續生效。

匯市

美元上周五漲跌不一，但兌日元有望實現今年以來的首次月度上漲，投資者消化貿易關稅以某種形式繼續存在的可能性，即使美國總統特朗普正麵臨著一場有關其征收關稅權力的法庭鬥爭。

在美國一家貿易法院裁定特朗普在征收關稅時越權並下令立即停止征收關稅一天後，一家聯邦上訴法院上周四暫時恢復了特朗普最全麵的關稅措施。雖然對貿易夥伴征收關稅的確切水平尚不得而知，但交易商預計征稅將以某種形式持續下去。

渣打銀行紐約分行全球G10外匯研究和北美宏觀策略主管Steve Englander說，我們將征收一些關稅。也許不會像4月2日宣布的那樣令人興奮，但我們還是會有的，法院裁決可能起到的作用是限製特朗普通過新聞標題或新聞發布會上的評論所引發的衝擊程度。"

白宮貿易顧問納瓦羅（Peter Navarro）上周四表示，如果特朗普政府最終在貿易政策的法庭鬥爭中敗訴，它將尋求通過其他手段來征收關稅。投資者擔心關稅將導致經濟增長放緩並重燃通脹。

上周五，財政部長貝森特（Scott Bessent）表示，貿易談判 "有點停滯不前"。在美國國會制定降低部分所得稅的法案之際，關稅被視為一項關鍵的收入來源。

上周五的數據顯示，美國消費者支出在4月份小幅增長，是為應對進口關稅帶來的價格上漲而采取的搶購措施有所放緩，而當月通脹略有降溫。

另一份報告顯示，4月份美國商品貿易逆差大幅收窄，原因是關稅實施前搶先進口的提振作用減弱。

Englander說，相對於預期而言，數據中沒有任何明顯的驚喜會引發明確的市場走勢。

本周五公佈的5月份就業報告將受到密切關注，以尋找勞動力市場疲軟的跡象，此前上周四的數據顯示，上周美國初請失業金人數的增幅大於預期。

美國銀行分析師Athanasios Vamvakidis和Claudio Piron在周五的一份報告中說，美元進一步走軟需要更弱的數據。

歐元兌美元紐約尾盤下跌 0.12%，報 1.1356 美元。其月漲幅為 0.27%，為 2 月份以來最小。 德國 5 月份通脹進一步放緩，使其更接近歐洲央行 2% 的目標，為本周歐洲央行降息提供了理據。

美元兌日元下跌 0.21% 至 143.88 日元。美元兌日元錄得0.6%的月度升幅，這是自12月以來首次出現月線升幅。

上周五的數據顯示，東京地區5月基礎通脹率創下逾兩年高位，這意味著日本央行仍有可能進一步加息。

國際要聞

俄烏兩國將於2日在伊斯坦布爾舉行第二輪談判

土耳其總統府1日宣布，俄羅斯與烏克蘭將於2日在土西部城市伊斯坦布爾舉行第二輪直接談判。土總統府表示，俄烏雙方將於2日在伊斯坦布爾就和平解決俄烏衝突進行第二輪直接談判，談判計劃於2日下午1點開始。俄羅斯和烏克蘭兩國代表團5月16日在伊斯坦布爾重啟關於和平解決俄烏衝突的直接談判，這是雙方3年來舉行的首次直接談判。雙方就互換1000名戰俘達成共識，同時“原則上”願意繼續接觸和談判。

日媒：日本央行為債券交易留出了最大限度的撥備

據日經新聞報道，日本央行已為債券交易預留了最高額度的損失撥備。該報道稱，日本央行在2024財年首次將準備金水平提高到100%，這表明央行預計未來對金融機構的利息支付將對其資本基礎構成衝擊。此前，在5月的貨幣政策會議上，日本央行維持短期利率在0.5%不變，但外界要求其繼續上調借貸成本的壓力正不斷加大。

特朗普顧問在法律爭端中為關稅辯護，堅稱關稅“不會消失”

特朗普的高級經濟顧問周日仍對“關稅不會消失”充滿信心，此時特朗普政策議程的核心條款正處於法律不確定性中。 “請放心，關稅不會消失，” 商務部長霍華德?盧特尼克在節目中表示。幾天前，一家聯邦法院裁定特朗普在實施全麵關稅時越權。一家聯邦上訴法院隨後批準了特朗普政府暫停該裁決的請求，為白宮爭取了一些喘息空間，但官員們現在麵臨一場潛在的艱巨法律戰。然而，特朗普的顧問們堅稱，麵對法律挑戰，關稅將繼續實施 —— 否則政府將找到新的方式來推行。 國家經濟委員會主任凱文?哈塞特周日表示，他 “非常有信心” 最高法院的法官會支持特朗普的關稅政策，如果關稅被阻止，“我們也會有其他替代方案來確保美國重新實現公平貿易”，但未具體說明這一路徑將如何實施。

匈牙利總理：俄烏在停火問題上很難達成一致

當地時間6月1日獲悉，匈牙利總理歐爾班在接受國外媒體采訪時透露此前並未對外通報的關於其斡旋俄烏衝突的信息。歐爾班在采訪中表示，2024年7月初開啟的“和平使命”期間，他到訪烏克蘭並勸說澤連斯基總統，時間並不在烏克蘭這邊，停火越晚，其損失越大。不過，澤連斯基當時表示，時間對烏克蘭有利，烏克蘭最終將取得軍事勝利。其後，俄羅斯也表達了時間站在莫斯科一邊的立場。因此，歐爾班認為，俄烏在停火問題上很難達成一致。（央視）

美國財長貝森特：美國絕不會債務違約

美國財政部長貝森特周日表示，在參議院審議眾議院通過的包括提高債務上限條款在內的全麵稅收和支出法案之際，美國絕不會債務違約。“美利堅合眾國永遠不會違約。”貝森特在接受美國哥倫比亞廣播公司（CBS）采訪時說。貝森特敦促國會在7月中旬之前提高聯邦政府的債務上限，以避免出現會顛覆全球市場的違約事件。

英國將敦促特朗普政府執行鋼鐵零關稅協議

據英國金融時報，英國商業貿易大臣喬納森·雷諾茲將於下周敦促特朗普政府盡快達成一項協議，將英國鋼鐵出口稅降至零，此前特朗普將鋼鐵關稅提高一倍至50%。英國官員表示，新政策將如何打擊英國鋼鐵行業及其對美4億英鎊的出口，目前仍不“明朗”。但前景並不樂觀，英國官員承認，“貿易協議生效通常需要幾個月的時間”。雷諾茲將在下周經合組織會議期間與美國貿易代表格裏爾在巴黎會麵，以確定所謂的《經濟繁榮協議》的實施“時間表”。一位英國官員說：“鋼鐵形勢仍不明朗，”而另一位官員則表示，倫敦方麵特別注重說服特朗普加快達成另一項削減英國汽車關稅的協議。

入學申請截止日期考慮延後” 各國為搶哈佛生源拚了

在特朗普政府“哈佛禁令”的影響下，全球高校日前紛紛向哈佛學生拋出橄欖枝。多家媒體指出，從歐洲到亞洲，許多國家正在試圖從中獲益。德國、新加坡分別推出接收哈佛學生計劃；日本文部科學大臣阿部俊子日前則表示，已要求日本高校考慮接收那些因美國政府政策可能無法就讀美國大學的國際學生。另據英國媒體報道，巴黎歐洲高等商學院院長近日表示，大約有100所法國大學和頂級高等專業學院正在討論采取協調一致的措施幫助那些已經在美國或正前往美國的外國留學生。他說，巴黎歐洲高等商學院非常歡迎那些無法進入美國大學的學生，並正在考慮推遲通常在5月截止的入學申請日期，以便讓學生們有更多的時間申請入學。（央視）

國內要聞

今年消費品以舊換新銷售額突破1萬億元

從商務部了解到，截至目前，今年消費品以舊換新銷售額已突破1萬億元。今年以來，消費品以舊換新有力帶動消費持續回升向好。商務部數據顯示，截至5月31日，今年消費品以舊換新5大品類合計帶動銷售額1.1萬億元，發放直達消費者的補貼約1.75億份。其中，汽車以舊換新補貼申請量達412萬份；4986.3萬名消費者購買12大類家電產品7761.8萬台；5352.9萬名消費者購買手機等數碼產品5662.9萬件；電動自行車以舊換新650萬輛；家裝廚衛“煥新”5762.6萬單。（央視新聞）

5月份製造業PMI環比上升0.5個百分點

國家統計局服務業調查中心、中國物流與采購聯合會發布的數據顯示，5月份，製造業采購經理指數為49.5%，比上月上升0.5個百分點；非製造業商務活動指數為50.3%，比上月下降0.1個百分點；綜合PMI產出指數為50.4%，比上月上升0.2個百分點，我國經濟總體產出保持擴張。